2015年选银行理财产品牢记两原则

　　银行理财产品收益率将持续下行已是市场共识，但随着新年股市的震荡加剧，一些风险承受能力较小的资金又考虑回流理财。今年理财产品还有一些新的投资思路。

　　产品收益差距大

　　看收益率跨行买理财

　　不比较还不知道，银行与银行之间，期限相同的理财产品之间的收益率差别非常大。

　　国有行因为客户基数大，网点分布广，理财不愁卖，所以产品收益率通常偏低，而且越到三四线城市，收益率越低；而城商行、农商行这类地方商业银行，因为地缘和网点限制，客户少，理财产品销售相对困难些，为吸引客户，产品预期收益率比较高；同样的，同一城市，股份制行的收益率也往往高于国有银行。

　　从统计数据即可看出以上现象：银率网报告显示，2014年，股份制商业银行产品平均预期收益率在年初曾高达5.97%，随后便一路下滑至11月份的5.12%；城商行平均预期收益率年初时次于股份制商业银行，4月份之后两者差距逐渐缩小，在10月甚至出现反超；国有行平均预期收益率最低，下降幅度也较其他银行更加明显，平均预期收益率从1月的5.51%下滑至11月的4.42%。

　　不过从单只产品看，收益率最高的产品经常落在地方商业银行。比如，2014年人民币非结构性理财产品预期收益率最高的是成都农商银行发售的“天府理财之至尊”，这款产品预期收益率高达10%，期限超过两年；再如一年期银行理财产品中，预期收益率最高的产品是锦州银行发行的“7777理财创富005期人民币理财产品”，这款产品预期收益率为8.8%；半年期产品中，预期收益率最高的产品是华融湘江银行发售的一款产品，预期收益率为7.3%；短期银行理财产品中，预期收益率最高的产品是天津农商银行发售的“2014年度‘宝益得’第07期人民币理财产品”，这款产品预期收益率为7.1%，投资期限为35天。

因此，2015年，投资者在挑选银行理财产品时，可对比地方商业银行、股份制银行、国有行产品，目前很多网站都有各银行理财产品的比较展示，选择收益又高且又确定的银行理财产品。

　　随着互联网金融的发展，现在已经出现一些能提供多家银行理财产品售卖的平台，比如像兴业银行的“钱大掌柜”等类似平台。在这些平台上，支持多家银行卡申购其他行的理财产品。投资者不妨可以尝试一下。

　　要提醒一点的是，地方商业银行产品预期收益虽高，但由于近几年这类银行积聚了一定的风险，投资者在选择高收益产品时一定要注意风险，对于稳健型投资者，不妨就在股份制银行的产品中选择，收益相对也高，风险却没有地方商业银行大。

　　超短期产品减少

　　投资节奏要踏准

　　普益财富数据分析显示，2014年，1~3个月期理财产品为主流，其发行数量为35780款，市场占比达54.90%。一个月以下产品发行数量下滑，市场占比也在下滑。而3~6个月期产品市场占比却在上升，其他中长期产品的市场占比也较往年小幅上升。

　　再从2014年理财产品的期限结构走势来看，3~6个月期产品的市场占比在前10个月中表现稳定，在11月份突破30%的市场占比达到全年顶峰。相反，1~3个月期产品的市场占比在同一时间跌至谷底。

通过这组数据，投资者会发现，以往经常有的超短期高收益产品数量在下滑，短期和中长期数量在上升。主因是对银行存款偏离度的监管政策在改变，以往银行因“冲时点”需要，经常在月末、季末、年末等时点发行短期高收益产品，此类产品收益率甚至经常高出长期理财产品。考核政策改变后，银行更偏好中长期产品，尤其是3~6个月期产品。但因整体资金面在12月份又吃紧，1~3个月期产品发行又开始抬头。

因此，投资者在日常配置时，不妨先配3~6个月期产品，在年中或年末到期时，再留意1~3个月的较高收益产品。

　　在选择好相应的期限后，下一步就要考虑哪种收益类型合适自己。激进型的投资者可以在非保本浮动收益产品中选择，但前提是要有一定专业基础知识，尤其是结构性产品，最好对产品挂钩市场有一定了解，可以对挂钩范围条件作出基本判断。保守型投资者则可选择保本型产品。